ROI เทียบกับ ROE

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่สูงมาก อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าบริษัทมีหนี้สินมากเกินไป เนื่องจากหนี้สินจะลดตัวหารส่วนของผู้ถือหุ้นลง ดังนั้นธุรกิจที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นน้อยมากและมีหนี้สินสูง อาจแสดง ROE ที่สูงมากในขณะที่กำลังจะล้มละลาย

แม้ไม่มีหนี้สิน ตัวเลขเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่านิยามของ 'การลงทุน' กับ 'ส่วนของผู้ถือหุ้น' คืออะไร ในขณะที่อาจสอดคล้องกันอย่างใกล้เคียงในกรณีการซื้อด้วยเงินสดอย่างง่าย แต่การบัญชีภายในเกี่ยวกับกำไรสะสมมักทำให้เกิดความแตกต่างกัน

ROI บอกคุณว่าคุณได้กำไรเท่าไหร่จากการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น แต่ ROE บอกคุณว่าบริษัทดำเนินงานได้ดีแค่ไหน การพึ่งพา ROI เพียงอย่างเดียวเป็นการมองข้ามคุณภาพการดำเนินงานพื้นฐานของธุรกิจที่คุณเป็นเจ้าของ

ROE คำนวณจากกำไรสุทธิ ซึ่งเป็นกำไรที่ได้ก่อนการจ่ายเงินปันผลให้แก่หุ้นสามัญ แม้ว่าเงินปันผลจะมีผลต่อส่วนของผู้ถือหุ้นคงเหลือในงบดุลสำหรับงวดถัดไป แต่ก็ไม่ได้เป็นการหักออกจากตัวตั้ง ROE ของปีปัจจุบันโดยตรง