बॅकटेस्ट केलेली कामगिरी हे दर्शवते की, आदर्श परिस्थितीत ऐतिहासिक डेटा वापरून एखाद्या स्ट्रॅटेजीने कशी कामगिरी केली असती, तर वास्तविक परतावा हा शुल्क, स्लिपेज आणि वर्तणुकीशी संबंधित घटकांमुळे प्रभावित झालेल्या प्रत्यक्ष ट्रेडिंगच्या परिणामांना प्रतिबिंबित करतो. एखादी स्ट्रॅटेजी खरोखरच गुंतवणुकीयोग्य आहे की केवळ सैद्धांतिकदृष्ट्या मजबूत आहे, याचे मूल्यांकन करण्यासाठी या दोन्हींमधील तफावत समजून घेणे आवश्यक आहे.
ऐतिहासिक डेटा आणि पूर्वनिर्धारित नियमांवर आधारित अनुकरित धोरणाचे निकाल.
प्रत्यक्ष बाजारात अंमलबजावणी झाल्यानंतर गुंतवणुकीची वास्तविक कामगिरी.
| वैशिष्ट्ये | बॅकटेस्टेड कामगिरी | वास्तविक परतावा |
|---|---|---|
| डेटा स्रोत | ऐतिहासिक सिम्युलेटेड डेटा | थेट बाजार अंमलबजावणी डेटा |
| अंमलबजावणीच्या अटी | आदर्शवादी गृहितके | वास्तविक व्यापार मर्यादा |
| खर्च समाविष्ट | अनेकदा वगळले किंवा सोपे केले जाते | संपूर्णपणे समाविष्ट (शुल्क, घसरण, कर) |
| जोखीम प्रतिनिधित्व | सैद्धांतिक जोखीम मॉडेल | प्रत्यक्ष बाजार जोखमीचे प्रमाण |
| विश्वसनीयता | कल्पनांची चाचणी घेण्यासाठी चांगले | खरे कार्यप्रदर्शन मोजमाप |
| ओव्हरफिटिंगचा धोका | वक्र जुळवणीचा उच्च धोका | ओव्हरफिटिंग नाही (वास्तविक परिणाम) |
| तरलता परिणाम | सहसा दुर्लक्षित | अंमलबजावणीवर थेट परिणाम होतो |
| गुंतवणूकदाराचे वर्तन | समाविष्ट नाही | निकालांवर प्रबळ प्रभाव |
बॅकटेस्ट केलेली कामगिरी म्हणजे ऐतिहासिक डेटा आणि पूर्वनिर्धारित नियमांचा वापर करून, एखादी ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी भूतकाळात कशी कामगिरी करू शकली असती याचे एक सिम्युलेशन (अनुकरण) आहे. प्रत्यक्ष भांडवल गुंतवण्यापूर्वी कल्पनांचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे उपयुक्त ठरते. तथापि, प्रत्यक्ष बाजारातील परतावा हे दाखवतो की, जेव्हा त्या स्ट्रॅटेजी सर्व वास्तविक अडथळ्यांसह प्रत्यक्ष बाजारात राबवल्या जातात, तेव्हा प्रत्यक्षात काय घडते.
बॅकटेस्टमध्ये अनेकदा परिपूर्ण अंमलबजावणी गृहीत धरली जाते, म्हणजेच कोणताही विलंब किंवा तरलतेच्या समस्यांशिवाय व्यवहार नेमके ऐतिहासिक किमतींवरच होतात. प्रत्यक्षात, प्रत्यक्ष व्यापारात स्प्रेड्स, स्लिपेज आणि आंशिक पूर्तता यांचा समावेश असतो, ज्यामुळे सैद्धांतिक निकालांच्या तुलनेत कामगिरी कमी होते.
बॅकटेस्ट केलेल्या आणि वास्तविक परताव्यांमधील फरक अनेकदा ट्रेडिंग शुल्क, कर, ऑर्डर अंमलबजावणीतील विलंब आणि बाजारावरील परिणाम यांसारख्या दुर्लक्षित घटकांमुळे येतो. अगदी लहान त्रुटीसुद्धा कालांतराने मोठ्या प्रमाणात वाढू शकतात, ज्यामुळे सिम्युलेटेड आणि प्रत्यक्ष निकालांमध्ये एक लक्षणीय तफावत निर्माण होते.
बॅकटेस्टिंगमुळे कधीकधी ओव्हरफिटिंग होऊ शकते, ज्यामध्ये एखादी स्ट्रॅटेजी भूतकाळातील डेटासाठी गरजेपेक्षा जास्त ऑप्टिमाइझ केलेली असते, पण प्रत्यक्ष बाजारात ती अयशस्वी ठरते. यामुळे उत्तम कामगिरीचा एक भ्रम निर्माण होतो, जो बाजारातील बदलत्या परिस्थितीमध्ये किंवा अनिश्चिततेत टिकत नाही.
संशोधन आणि विकासासाठी बॅकटेस्ट उपयुक्त असले तरी, प्रत्यक्ष मिळणारा परतावा हेच यशाचे अंतिम मापदंड आहे, कारण तो गुंतवणूकदारांच्या खऱ्या अनुभवाचे प्रतिबिंब असतो. त्यातून भावनिक निर्णय, अंमलबजावणीतील चुका आणि बाजारातील अशा घडामोडी टिपल्या जातात, ज्यांची कोणतीही सिम्युलेशन पूर्णपणे प्रतिकृती तयार करू शकत नाही.
जर एखादी स्ट्रॅटेजी बॅकटेस्टमध्ये चांगली कामगिरी करत असेल, तर ती प्रत्यक्षातही चांगली कामगिरी करेल.
बॅकटेस्टमध्ये मिळालेले यश प्रत्यक्ष नफ्याची हमी देत नाही. एकदा ट्रेडिंगचा खर्च, स्लिपेज आणि बाजारातील बदल यांचा समावेश झाल्यावर अनेक स्ट्रॅटेजी अयशस्वी ठरतात.
बॅकटेस्ट पूर्णपणे निरुपयोगी असतात कारण त्या वास्तविक नसतात.
कल्पनांची चाचणी घेण्यासाठी आणि कमकुवत धोरणे वगळण्यासाठी बॅकटेस्ट अत्यंत उपयुक्त आहेत. तथापि, त्यांना नफ्याचा पुरावा म्हणून नव्हे, तर एक संशोधन साधन म्हणून मानले पाहिजे.
प्रत्यक्ष परतावा हा बॅकटेस्टपेक्षा नेहमीच वाईट असतो.
जरी प्रत्यक्ष परतावा अनेकदा कमी असतो, तरी बाजारातील त्रुटींमुळे किंवा सिम्युलेशनमध्ये गृहीत धरल्यापेक्षा चांगल्या अंमलबजावणीमुळे काही स्ट्रॅटेजी बॅकटेस्टपेक्षा चांगली कामगिरी करू शकतात.
बॅकटेस्टिंगमुळे गुंतवणुकीची जोखीम नाहीशी होते.
बॅकटेस्टिंग केवळ गृहीतकांच्या आधारे भूतकाळातील परिस्थितींचे मूल्यांकन करते. ते भविष्यातील अनिश्चितता दूर करत नाही किंवा बदलत्या बाजाराच्या परिस्थितीशी जुळवून घेत नाही.
मागील कामगिरीची चाचणी ही रणनीती शोधण्यासाठी आणि सुधारण्यासाठी एक मौल्यवान साधन आहे, परंतु त्याला यशाची हमी मानले जाऊ नये. बाजाराच्या परिस्थितीत एखादी रणनीती खरोखर कशी कामगिरी करते, याचे एकमेव विश्वसनीय मोजमाप म्हणजे प्रत्यक्ष मिळालेला परतावा, ज्यामुळे अंतिम मूल्यांकनासाठी तो आवश्यक ठरतो.
अपेक्षित परतावा हा गृहितके, संभाव्यता आणि ऐतिहासिक माहितीच्या आधारे गुंतवणुकीच्या अंदाजित किंवा मॉडेल केलेल्या कामगिरीचे प्रतिनिधित्व करतो, तर प्राप्त परतावा हा एका विशिष्ट कालावधीत मिळालेले वास्तविक परिणाम दर्शवतो. गुंतवणुकीच्या अचूकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, जोखमीच्या अपेक्षांचे व्यवस्थापन करण्यासाठी आणि कालांतराने पोर्टफोलिओ निर्णयक्षमता सुधारण्यासाठी हा फरक समजून घेणे आवश्यक आहे.
वित्तीय बाजारपेठा दोन वेगवेगळ्या पातळीवर चालतात: दैनंदिन व्यवहाराचे उन्मादपूर्ण, बातम्या-चालित चक्र आणि आर्थिक वाढीतील मंद, मूलभूत बदल. अल्पकालीन प्रतिक्रिया मानवी भावना आणि उच्च-फ्रिक्वेन्सी अल्गोरिदमद्वारे चालना दिल्या जातात, तर दीर्घकालीन ट्रेंड कॉर्पोरेट कमाई, लोकसंख्याशास्त्र आणि तांत्रिक उत्क्रांतीद्वारे निर्धारित केले जातात.
वित्तीय बाजारपेठेत नेव्हिगेट करण्यासाठी अल्पकालीन व्यापाराच्या वेगवान अॅड्रेनालाईन आणि दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या धीर वाढीपैकी एक निवडणे आवश्यक आहे. तांत्रिक विश्लेषणाद्वारे दररोजच्या किमतीतील चढउतारांपासून नफा मिळविण्यावर व्यापार केंद्रित असला तरी, गुंतवणूक अनेक वर्षे किंवा दशके संपत्ती निर्माण करण्यासाठी मालमत्तेच्या मूलभूत ताकदीवर अवलंबून असते.
अल्फा जनरेशन सक्रिय गुंतवणुकीचे निर्णय आणि धोरणाद्वारे बाजाराच्या मानकांपेक्षा अधिक चांगली कामगिरी करण्यावर लक्ष केंद्रित करते, तर मार्केट बेंचमार्क ट्रॅकिंगचा उद्देश कमीत कमी विचलनासह निर्देशांकाच्या कामगिरीची प्रतिकृती तयार करणे हा असतो. हे दोन दृष्टिकोन आधुनिक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनातील सक्रिय उत्कृष्ट कामगिरी आणि निष्क्रिय बाजार-जुळवणी यांमधील मुख्य वाद दर्शवतात.
आवेगी हस्तकला खरेदी ही प्रेरणा किंवा उत्साहाने प्रेरित होऊन केलेल्या उत्स्फूर्त खरेदीवर लक्ष केंद्रित करते, तर नियोजित हस्तकला बजेटिंग हे हेतुपुरस्सर खर्च आणि आर्थिक नियंत्रणावर भर देते. दोन्ही दृष्टिकोन सर्जनशील छंदांना पूरक ठरू शकतात, परंतु खर्च, प्रकल्प पूर्णत्व आणि दीर्घकालीन आर्थिक सवयींवर होणाऱ्या परिणामांच्या बाबतीत ते लक्षणीयरीत्या भिन्न आहेत.
