İstənilən investisiya strategiyasının təməli təhlükəsizlik və artım arasındakı tarazlıqdadır. Təhlükəsiz aktivlər maliyyə lövbəri kimi çıxış edir və kapitalın gəlirliliyinə üstünlük verir, riskli aktivlər isə kapitalın gəlirliliyini maksimum dərəcədə artırmağa çalışır. Müxtəlif iqtisadi dövrlərdə dayanıqlı portfel qurmaq üçün likvidlik, dəyişkənlik və uzunmüddətli alıcılıq qabiliyyəti arasında güzəşt etmək vacibdir.
Yüksək likvidlik, aşağı dəyişkənlik və əsas borcun ödənilməsi ehtimalının çox yüksək olması ilə xarakterizə olunan maliyyə alətləri.
Əhəmiyyətli qiymət dəyişkənliyi və daha yüksək itki ehtimalı olan, əhəmiyyətli qazanc potensialı ilə kompensasiya edilən investisiyalar.
| Xüsusiyyət | Təhlükəsiz Aktivlər | Riskli Aktivlər |
|---|---|---|
| Əsas Məqsəd | Kapitalın Qorunması | Kapitalın Qiymətləndirilməsi |
| Dəyişkənlik | Aşağıdan Minimala | Ortadan Yüksəkə |
| Likvidlik | Son dərəcə Yüksək | Dəyişkən (Bazardan Asılı) |
| Defolt Risk | Sıfıra yaxın (suveren borc üçün) | Dəyişkəndən Əhəmiyyətliyə |
| Gəlir Növü | Sabit Faiz | Dividendlər, Kirayə haqqı və ya Qiymət Artımı |
| İqtisadi həssaslıq | Əks-tsiklik (Resessiyalarda sabit) | Pro-tsiklik (İqtisadiyyatla böyüyür) |
Maliyyə dünyasında pulsuz nahar kimi bir şey yoxdur. Təhlükəsiz aktivlər rahatlıq təmin edir, lakin vergilər və inflyasiya nəzərə alındıqdan sonra zamanla nadir hallarda sərvəti əhəmiyyətli dərəcədə artırır. Digər tərəfdən, riskli aktivlər investorlardan daha yüksək mürəkkəb gəlirlərin tarixi ehtimalı müqabilində qiymət dalğalanmaları şəklində emosional "ağrıya" dözməyi tələb edir.
Böhran baş verdikdə, riskli aktivlər arasındakı korrelyasiya tez-tez kəskin şəkildə artır, yəni səhmlər, neft və yüksək gəlirli istiqrazlar hamısı birlikdə çökməyə meyllidir. Bu “riskdən azad olma” hadisələri zamanı qızıl və ya dövlət istiqrazları kimi təhlükəsiz aktivlər adətən sabit qalır və ya dəyəri artır. Məhz bu fərq peşəkar menecerlərin qiymətlər aşağı olduqda “təhlükəsiz” pulun bir hissəsini “riskli” aktivlərə yenidən balanslaşdırmaq üçün əlçatan saxlamalarının səbəbidir.
Təhlükəsiz aktivlərin cəlbediciliyi mərkəzi banklar tərəfindən müəyyən edilmiş "risksiz faiz dərəcəsi" ilə ciddi şəkildə müəyyən edilir. Federal Ehtiyat faiz dərəcələrini artırdıqda, təhlükəsiz aktivlər daha cəlbedici olur, çünki heç bir bazar riski götürmədən layiqli gəlir əldə edə bilərsiniz. Bu, tez-tez texnoloji səhmlər və ya kriptovalyuta kimi riskli aktivlərin likvidliyini azaldır, çünki daha riskli mərclər üçün "maneə dərəcəsi"ni əsaslandırmaq daha da çətinləşir.
Təhlükəsiz aktivin əsas xüsusiyyəti, onu istənilən vaxt proqnozlaşdırıla bilən qiymətə sata bilmənizdir. Riskli aktivlər, alıcıların yoxa çıxdığı və alış və satış qiyməti arasındakı fərqin genişləndiyi paniklər zamanı "likvidlik boşluqlarından" əziyyət çəkə bilər. Xərcləri ödəmək üçün böhran zamanı riskli aktivi satmağa məcbur olmaq, fərdi investorların uzunmüddətli sərvətlərini məhv etmələrinin ən çox yayılmış yollarından biridir.
Nağd pul yeganə həqiqətən təhlükəsiz aktivdir.
Bank hesabınızdakı nağd pul dəyişməsə də, onun "real" dəyəri inflyasiya səbəbindən daim azalır. Uzun müddət ərzində nağd pul əslində təqaüdçünün alıcılıq qabiliyyəti üçün ən riskli aktivlərdən biri ola bilər.
Mavi çipli səhmlər şirkətlərin nəhəng olması səbəbindən təhlükəsiz aktivlərdir.
Hətta ən böyük şirkətlər belə, ayı bazarında səhmlərinin qiymətinin 50% və ya daha çox düşməsini görə bilərlər. Ölçü təhlükəsizliyə bərabər deyil; qiyməti kəskin şəkildə dəyişə bilən istənilən aktiv, tərifinə görə, riskli aktivdir.
Təqaüdə çıxdıqdan sonra hər şeyi təhlükəsiz aktivlərə köçürməlisiniz.
Müasir ömür uzunluğu ilə 65 yaşlı bir insanın daha 30 il kifayət etməsi üçün puluna ehtiyacı ola bilər. 100% təhlükəsiz aktivlərdən ibarət portfel, riskli aktivlərin sağlam qarışığı olan portfeldən daha tez inflyasiya və pul çıxarma nəticəsində tükənəcək.
Qızıl fiziki olduğu üçün təhlükəsiz bir aktivdir.
Qızıl "dəyər anbarıdır", lakin onun qiyməti qısa və orta müddətlərdə son dərəcə dəyişkən ola bilər. O, iflasa uğrayan valyutadan daha təhlükəsizdir, lakin qısamüddətli xəzinədarlıq veksellərinin qiymət sabitliyini təmin etmir.
Təcili yardım fondunuz, qarşıdan gələn böyük alış-verişləriniz və ya balansınızın azalmasını izləmək üçün aşağı tolerantlığınız varsa, təhlükəsiz aktivlərə üstünlük verin. Pensiya hesablarınız və qaçılmaz bazar böhranlarından qurtulmaq üçün ən azı beş-on il vaxtınız olan uzunmüddətli hədəfləriniz üçün riskli aktivlərə üstünlük verin.
Fond bazarı tez-tez soyuq, sərt məlumatlarla insan emosiyaları arasında döyüş meydanı kimi hiss olunur. İqtisadi fundamental amillər ölkənin və ya şirkətin faktiki maliyyə sağlamlığına və məhsuldarlığına yönəlsə də, bazar spekulyasiyaları gələcək qiymət dəyişikliklərinin gözlənilməsi ilə idarə olunur. Səs-küydə hərəkət etmək üçün qiymətlərin nə vaxt reallığı əks etdirdiyini və nə vaxt sadəcə bir trendi izlədiyini anlamaq lazımdır.
Sabit maliyyə təməlinin qurulması uzunmüddətli inkişaf üçün saxlanılan sərvətlə dərhal istifadə üçün asanlıqla əldə edilə bilən vəsait arasında incə bir tarazlıq tələb edir. Əsas vəsaitlər biznesin və ya ev təsərrüfatının fiziki və struktur əsasını təşkil etsə də, likvid aktivlər gündəlik əməliyyatların və fövqəladə halların sürtünmədən ödənilməsini təmin edən həyat damarı rolunu oynayır.
Ənənəvi əmanət hesabları misilsiz likvidlik və kapital təhlükəsizliyi təklif etsə də, qiymətlər artdıqda tez-tez tempə uyğunlaşmaqda çətinlik çəkirlər. TIPS və ya I Bonds kimi inflyasiyadan qorunan investisiyalar, alıcılıq qabiliyyətinizi qorumaq üçün xüsusi olaraq hazırlanmışdır və zəhmətlə qazandığınız pulun sabah bu günkü qədər mal ala biləcəyini təmin edir.
İnvestisiya gəlirləri ilə inflyasiya arasındakı mübarizə zamanla əsl alıcılıq qabiliyyətinizi müəyyən edir. İnvestisiya gəlirləri kapitalınızın nominal artımını təmsil etsə də, inflyasiya dərəcəsi qazanılan hər dolların dəyərini azaldan səssiz bir vergi kimi çıxış edir. Bu ikisi arasındakı boşluğu - "real gəliriniz" kimi tanınan boşluğu mənimsəmək uzunmüddətli sərvətin qorunmasının təməl daşıdır.
İnvestor əhval-ruhiyyəsi ilə mərkəzi bank siqnalları arasındakı əlaqə psixoloji impuls və institusional hakimiyyət arasında daimi mübarizədir. Həyəcan bazarın kollektiv daxili hissini və risk iştahını əks etdirsə də, mərkəzi bank siqnalları nəticədə iqtisadi reallığı diktə edən struktur çərçivəni - faiz dərəcələri və likvidliyi təmin edir.
