银行业金融公共政策规定去中心化

无需许可的金融与受监管的银行业务

无需许可的金融体系允许开放、无国界的金融活动，无需集中审批；而受监管的银行体系则通过持牌机构在政府的严格监管下运作。两种体系的目标都是转移和保障资金安全，但它们在访问控制、法律保护、信任机制以及面临的技术风险和制度风险等方面存在差异。

亮点

无需许可的金融模式完全取消了机构把关人。
受监管的银行业务依赖于法律框架和持牌中介机构。
在无需许可的系统中，用户责任最高。
消费者保护在受监管的银行业最为有力。

无需许可的融资是什么？

去中心化的金融生态系统，用户无需银行或审批环节即可直接与基于区块链的协议进行交互。

基于去中心化区块链网络和智能合约
用户通过私钥控制资金
大多数协议中没有强制性身份验证。
在全球范围内运营，无需集中式权限系统
通常与去中心化金融（DeFi）借贷、交易和支付相关

受监管的银行业务是什么？

传统金融体系由持牌银行在政府监管框架下运营。

包括商业银行、信用合作社和中央银行系统
需要进行身份验证和合规性检查
受存款保险和消费者保护等法律保护
受到金融监管机构和中央当局的密切监控
它是国家和全球货币体系的支柱。

比较表

功能	无需许可的融资	受监管的银行业务
访问控制	公开参与	基于许可和权限的访问
资金托管	用户自我监护	银行托管
身份要求	可选或最低限度	强制性 KYC/AML 验证
监管水平	有限的协议治理	强有力的法律监督
信任模型	基于代码的信任（智能合约）	机构和法律信托
风险类型	技术风险和市场风险	机构和系统性风险
交易速度	近乎即时的区块链结算	受银行系统影响（可能速度较慢）
消费者保护	内置保护功能极少	强有力的法律保障
全球影响力	无边框设计	受管辖权限制

详细对比

基础设计理念

无需许可的金融体系基于这样的理念：金融系统应该对任何能够连接互联网的人开放。它不依赖于机构，而是利用软件协议自动执行规则。另一方面，受监管的银行体系则建立在对机构和政府的信任之上，其法律框架界定了谁可以运营以及金融服务必须如何运作。

中介机构的作用

在无需许可的系统中，银行等中介机构被智能合约和去中心化协议所取代。用户直接与软件交互，而非与机构交互。在受监管的银行体系中，中介机构是系统的核心，负责处理存款、贷款、支付和合规事务，同时扮演着值得信赖的托管人的角色。

安全、风险和责任

受监管的银行业务通过监督、保险机制和法律责任来降低风险，这意味着客户在遭遇欺诈或银行倒闭时通常可以追回资金。而无需许可的金融模式则将责任完全转移给用户，导致诸如密钥丢失或智能合约漏洞等错误通常无法挽回。

无障碍和包容性

无需许可的金融服务可以面向全球任何人，无需身份验证或信用记录，因此在银行服务匮乏的地区极具吸引力。银行系统虽然提供更规范的金融服务，但需要文件证明、合规要求和地域限制，这可能会将部分人群排除在外。

创新与稳定

无需许可的金融体系发展迅速，因为开发者无需监管部门批准即可部署新的金融工具，这虽然促进了快速试验，但也带来了更高的不稳定性。银行系统由于监管要求而发展较为缓慢，但它们提供的稳定性和长期可靠性支撑着国家经济。

优点与缺点

无需许可的融资

优点

+ 全球可及性
+ 没有中间商
+ 快速创新
+ 自我监护

继续

− 高用户风险
− 没有保险
− 技术复杂性
− 监管不确定性

受监管的银行业务

优点

+ 强力防护
+ 法律保障
+ 稳定
+ 已建立的信任

继续

− 访问受限
− 创新速度放缓
− 集中控制
− 合规负担

常见误解

神话

无需许可的融资方式消除了所有信任要求。

现实

它用对代码的信任取代了对机构的信任，但用户仍然需要信任协议、开发者和网络安全。漏洞或缺陷仍然可能造成损失。

神话

在现代金融体系中，银行已不再必要。

现实

银行在全球支付、信贷体系和货币政策中仍然扮演着核心角色。它们还提供受监管的基础设施，以支持经济稳定和日常交易。

神话

无需许可的系统使用起来总是更便宜。

现实

虽然它们可以减少中间费用，但交易成本会因网络拥塞情况而异，用户可能还会面临滑点费或 Gas 费等隐性成本。

神话

受监管的银行业不会倒闭。

现实

银行可能会倒闭，而且确实会倒闭，但监管体系旨在通过保险和中央银行支持等机制来降低系统性风险并保护储户。

神话

未经许可的融资完全违法。

现实

虽然协议本身可能不受国界限制，但用户仍然受其所在司法管辖区的法律约束，尤其是在加密货币和传统货币之间进行转换时。

常见问题解答

无需许可的金融和银行业务的主要区别是什么？

主要区别在于控制权和访问权限。无需许可的金融体系允许任何人无需批准即可使用金融工具，而银行业则需要身份验证并在监管机构的监督下运作。前者是代码驱动且去中心化的，后者是机构驱动且受监管的。

无需许可的金融比银行业更安全吗？

并非传统意义上的金融。无需许可的金融模式虽然减少了对机构的依赖，但也引入了诸如黑客攻击、系统漏洞和不可逆交易等技术风险。银行业虽然降低了这些技术风险，但却引入了机构风险和系统性风险。

为什么银行需要身份验证？

银行采用身份验证来遵守旨在防止欺诈、洗钱和恐怖主义融资的法律。这些规定也有助于保护客户，并确保系统内的金融问责制。

无需许可的金融体系能否取代银行？

它不太可能在短期内完全取代银行，因为银行提供信贷体系、法律保护以及与国民经济的融合。然而，它可以作为传统金融的补充，并影响银行业的发展方向。

无需许可的金融形式有哪些？

例如，去中心化交易所、区块链借贷协议和自托管钱包都属于此类。这些系统允许用户在无需中心化审批的情况下进行资产交易、借贷和存储。

为什么受监管的银行业创新速度较慢？

银行在推出新服务前必须遵守严格的监管规定、风险评估和审批流程。虽然这会减缓创新速度，但也降低了系统性故障的风险，并保护了消费者权益。

如果在无需许可的金融系统中失去访问权限会发生什么？

如果您丢失了私钥或恢复方法，通常情况下您将永久失去对资金的访问权限。没有任何中央机构或客户支持可以恢复访问权限。

受监管的银行是否使用区块链技术？

一些银行正在探索将区块链应用于结算、记录保存和跨境支付，但大多数核心银行系统仍然依赖传统的中心化基础设施。不同机构和国家对区块链的采用程度差异很大。

裁决

无需许可的金融模式优先考虑开放性、自主性和创新性，但将责任和风险转嫁给用户。受监管的银行体系强调稳定性、消费者保护和机构信任，但限制了准入和灵活性。当今大多数现实金融体系介于这两种模式之间，而非极端模式。