神话
不确定性和风险是一回事。
现实
这是日常对话中常见的错误。在商业领域，风险是指可衡量的成本，而不确定性则是指由于缺乏信息而无法进行任何衡量。
经济学风险管理战略规划决策科学
风险与不确定性
这种比较阐明了商业中可量化风险和不可预测未知因素之间的根本区别。风险涉及结果具有可衡量概率的情景，而不确定性则涉及未来根本无法预知的情况，这就要求企业家和企业领导者采取不同的管理策略才能成功应对。
亮点
- 风险是“已知的未知”，你可以对赔率下注；不确定性是“未知的未知”。
- 保险公司靠风险获利，但在真正的不确定时期往往会破产。
- 风险可以外包或对冲，而不确定性则必须经历和应对。
- 数据驱动型策略适用于风险，而愿景驱动型策略则适用于不确定性。
风险是什么？
决策者已知所有可能结果及其数学概率的情况。
- 依据：历史数据和统计模型
- 可衡量性：高（可通过保险或数学方法计算）
- 管理：通过多元化投资或对冲来降低风险
- 结果范围：明确且有限
- 经济作用：保险和金融行业的基础
不确定是什么？
一种未来事件无法预测的状态，因为概率甚至结果本身都是未知的。
- 依据：直觉、判断和新事件
- 可测量性：不存在或极低
- 管理：适应性、敏捷性和韧性
- 结果范围：无限且未知
- 经济作用：创业利润和颠覆的来源
比较表
| 功能 | 风险 | 不确定 |
|---|---|---|
| 定义 | 已知未知数及其计算概率 | 未知的未知，没有赔率 |
| 数据依赖 | 取决于过往表现和统计数据 | 需要主观判断和逻辑 |
| 控制级别 | 可通过预防措施进行管理 | 通过反应式灵活性进行管理 |
| 保险潜力 | 极易投保 | 通常无法投保 |
| 关键工具 | 概率分布 | 情景规划和启发式方法 |
| 原始资料 | 稳定的系统（例如，赌博、信贷） | 系统变化（例如，技术变革、战争） |
详细对比
可量化性和计算性
主要区别在于能否为潜在结果赋予数值。风险存在于“封闭”系统中，其中的变量是可理解的，例如可以根据信用评分计算贷款违约的可能性。不确定性存在于“开放”系统中，因为没有历史先例，所以无法将标准的正态分布曲线或统计频率应用于具体情况。
战略管理方法
企业通过运用保险、止损单和投资组合多元化等防御性工具来分散潜在损失，从而管理风险。应对不确定性则需要采取积极主动的策略，强调组织敏捷性和“实物期权”，使公司能够在新信息出现时迅速调整方向。风险管理旨在最大限度地降低波动性，而不确定性管理则侧重于在波动中生存并从中获利。
创业者的视角
在经济理论中，尤其是在奈特（Knightian）的观点中，真正的利润是对承担不确定性的回报，而不仅仅是风险。竞争对手可以轻易地计算和定价已知风险，从而获得标准化的回报。然而，那些成功驾驭不确定性的企业家——例如在尚不存在的市场中推出产品——能够获得非凡的回报，因为他们的成功之路无法被他人模拟或预测。
压力下的决策
风险决策是一项技术性工作，涉及优化和基于逻辑的选择。相反，不确定性决策则是一项心理和创造性的挑战，依赖于“启发式”或经验法则。在不确定的环境中，过度分析数据实际上会导致更糟糕的结果，因为数据本身可能与即将发生的特定未来事件无关。
优点与缺点
风险
优点
- + 高度可预测
- + 易于预算
- + 支持稳定增长
- + 透明的报告
继续
- − 利润上涨空间有限
- − 需要昂贵的数据
- − 自满的危害
- − 高门槛进入
不确定
优点
- + 指数级增长潜力
- + 竞争中断
- + 推动创新
- + 高门槛进入
继续
- − 无法投保
- − 极度精神压力
- − 高故障率
- − 无法建模
常见误解
神话
增加更多数据最终会将不确定性转化为风险。
现实
如果系统本身不稳定或“混乱”，更多的数据实际上可能会加剧混乱。有些事件，例如黑天鹅事件，无论收集多少历史数据，仍然无法确定。
神话
聪明的领导者会不惜一切代价避免不确定性。
现实
完全回避不确定性会导致停滞不前。而最成功的现代企业，尤其是在科技领域，会积极寻求不确定性，因为只有这样才能建立起显著的竞争优势。
神话
风险管理只是财务部门的职责。
现实
组织中的每个层级都会面临风险，从运营安全到声誉。然而，领导层级越高，关注点就越会从管理技术风险转向应对战略不确定性。
常见问题解答
什么是奈特式不确定性？
这一概念以经济学家弗兰克·奈特的名字命名，它描述了这样一种情况：结果具有独特性，以至于无法为其赋予概率。与赔率固定的赌场不同，奈特式不确定性描述的是现实世界的市场，在这种市场中，新发明或政治变革没有先例可循，无法作为预期的依据。
你能举例说明一下商业中的风险与不确定性吗？
开设一家热门咖啡店的加盟店风险很大，因为你可以根据成千上万家分店的客流量和销售额来估算客流量和销售额。而推出首个商业太空旅游项目则充满不确定性，因为没有关于消费者行为、安全率或该项服务长期需求的历史数据。
如果没有数据，如何计算风险？
从技术层面讲，如果没有数据，你面对的就不是风险，而是不确定性。为了弥合这种差距，企业通常会使用“主观概率”，即专家根据经验做出推测，将不确定的情况转化为可建模的风险。然而，如果推测错误，这种方法可能会很危险。
股票市场是风险或不确定性的例子吗？
股市兼具两者。每日波动和长期均值共同构成风险管理（波动性）的框架。然而，诸如突发的全球疫情或彻底的技术崩溃等事件所带来的不确定性，可能会使历史市场模型完全失效。
为什么不确定性对创业者很重要？
如果一项商业机会纯粹是风险性的，大型银行或公司只需计算一下概率就能提供资金。而创业者之所以能够成功，是因为他们愿意踏入大公司不敢涉足的“迷雾”——不确定的领域，从而在市场变得可以量化之前就抢占先机。
有哪些工具可以用来应对不确定性？
情景规划是一项主要工具，领导者可以借此设想多种不同的未来情景，并为每一种情景制定灵活的计划。其他方法包括“精益”方法——快速测试小的想法以检验哪些可行——以及构建一种能够经受冲击而不崩溃的“韧性”文化。
保险能保障不确定性吗？
一般来说，不会。保险依靠“大数定律”来预测群体损失。由于不确定性涉及独特或前所未有的事件，保险公司无法准确定价，通常会通过“不可抗力”条款或特定除外责任将此类事件排除在外。
风险是否会转化为不确定性？
是的，这种情况在结构性变革期间很常见。例如，零售店倒闭的风险几十年来一直为人所熟知，但电子商务的突然兴起使整个行业的未来充满不确定性，因为旧的消费者行为模式已经过时。
裁决
当您拥有庞大的数据集且身处稳定成熟的行业时，可以选择基于风险的框架。而当您进入未知领域，例如新兴技术或地缘政治危机，因为过往数据无法为未来事件提供参考时，则应转向基于不确定性的思维模式。
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