Žetonų paskatos ir organinė rinkos paklausa yra dvi iš esmės skirtingos kriptovaliutų projektų augimo strategijos. Žetonų paskatos skatina trumpalaikį vartotojų pritraukimą per atlygį, o organinė paklausa kuria ilgalaikę vertę per tikrą produkto naudingumą ir rinkos susidomėjimą.
Augimo strategija, naudojant žetoninius atlygius vartotojams pritraukti ir išlaikyti, dažnai taikant „airdrop“ metodus, steikingo atlygius arba likvidumo išgavimo programas.
Tvarus augimas, kurį skatina tikras produkto ir rinkos atitikimas, kai vartotojai pasirenka paslaugą dėl jos naudingumo, o ne dėl finansinės naudos.
| Funkcija | Žetonų paskatos | Organinės rinkos paklausa |
|---|---|---|
| Pagrindinis vairuotojas | Finansinis atlygis ir žetonų emisijos | Produkto naudingumas ir rinkos poreikis |
| Laikas iki pradinio augimo | Greitai, dažnai per kelias dienas ar savaites | Lėtai, paprastai mėnesius ar metus |
| Vartotojų išlaikymas pasibaigus premijų programai | Paprastai mažas, dažnai 20–40 % išlaikymas | Aukšta, vartotojai lieka dėl nuolatinių komunalinių paslaugų |
| Sąnaudų struktūra | Didelės nuolatinės žetonų emisijos išlaidos | Mažesnės ribinės išlaidos vienam vartotojui laikui bėgant |
| Reguliavimo rizika | Padidėjęs potencialus susirūpinimas dėl vertybinių popierių | Žemesnis, orientuotas į produkto atitiktį |
| Vartotojų įsitraukimo kokybė | Dažnai samdiniai arba trumpalaikiai | Nuoširdus ir misiją atitinkantis |
| Poveikis žetono kainai | Sukuria spaudimą parduoti dėl išmetamųjų teršalų | Palaiko kainą per realią paklausą |
| Geriausiai tinka | Likvidumo ir tinklo efektų didinimas | Brandūs produktai su įrodytu naudingumu |
Žetonų paskatos puikiai skatina spartų vartotojų augimą, dažnai per kelias savaites nuo paleidimo pritraukdamos tūkstančius aktyvių dalyvių. Pavyzdžiui, 2020 m. rugsėjį vykdyta „Uniswap“ likvidumo išgavimo programa per kelias savaites pritraukė daugiau nei 2 mlrd. JAV dolerių bendros vertės. Organinė paklausa auga daug lėčiau, todėl reikia nuolatinio produkto kūrimo ir rinkos švietimo, tačiau įgyti vartotojai paprastai yra labiau įsipareigoję ir juos sunkiau išstumti, kai atsiranda konkurentų.
Tvarumo klausimas yra ta sritis, kurioje šios strategijos labiausiai skiriasi. Projektai, labai priklausomi nuo žetonų paskatų, susiduria su pasikartojančiu iššūkiu, vadinamu „skatinimo skardžiu“, kai vartotojai masiškai pasitraukia, kai atlygis sumažėja. Organinė paklausa sukuria savaime sustiprėjantį ciklą, kai produkto patobulinimai pritraukia daugiau vartotojų, o tai pritraukia kūrėjus, kurie dar labiau tobulina produktą. Šis smagračio efektas ir skiria ilgalaikius projektus nuo trumpalaikių pelningumo ūkių.
Žetonų paskatoms reikalingas nuolatinis kapitalo nutekėjimas – arba iš iždo, arba per infliacinį žetonų išleidimą. Tai sukuria struktūrinį pardavimo spaudimą, kuris gali slopinti žetonų kainas net ir augant jų naudojimui. Organinė paklausa pakeičia šią dinamiką, sukeldama tikrą pirkimo spaudimą iš vartotojų, kuriems žetono reikia norint naudotis paslaugomis. Sveikesnis organinės paklausos tokenomikos profilis yra priežastis, kodėl patyrę investuotojai, vertindami projektus, vis dažniau atrenka „tikrus“, o ne „skatinamus“ vartotojus.
Žetonų skatinimo programos sulaukė didelio reguliavimo institucijų dėmesio, ypač iš SEC, kuri teigė, kad kai kurios atlygio programos yra neregistruotų vertybinių popierių siūlymai. 2019 m. „Block.one“ susitarimas ir nuolatinis statymo kaip paslaugos teikėjų tikrinimas iliustruoja šią riziką. Organinės paklausos strategijos apeina daugelį šių problemų, nes dėmesys perkeliamas nuo investicijų grąžos į produkto naudingumą, nors jos vis tiek turi atitikti taikomus vartotojų apsaugos ir finansinius reglamentus.
Sėkmingiausi projektai iš tikrųjų derina abi strategijas skirtinguose gyvavimo ciklo etapuose. Žetonų paskatos gerai veikia siekiant sumažinti tinklo efektus šaltojo paleidimo problemose, pavyzdžiui, paleidžiant naują DEX ar skolinimo protokolą, kai likvidumas sukuria daugiau likvidumo. Organinė paklausa tampa būtina, kai produktas pasiekia produkto ir rinkos atitiktį ir turi pereiti nuo spekuliatyvaus prie komunalinių paslaugų skatinamo augimo. Esmė slypi laipsniškame paskatų mažinime, stiprėjant organinei paklausai.
Vien žetoninės paskatos gali sukurti ilgalaikį verslą.
Nors paskatos gali paskatinti augimą, jos retai sukuria ilgalaikį verslą. Neturėdami pagrindinio produkto naudingumo, vartotojai tiesiog pereina prie kito projekto, siūlančio didesnį pelningumą. Tvariam verslui reikia spręsti realias problemas, prie kurių žmonės noriai moka.
Organinė paklausa reiškia, kad jokio simbolinio atlygio niekada nebus.
Organinei paklausai nebūtina visiškai naudoti žetonų. Daugelis sėkmingų projektų naudoja žetonus valdymui, mokesčių nuolaidoms ar steikingam aktyvavimui, tuo pačiu generuodami tikrą paklausą iš produkto naudingumo. Skirtumas yra tas, ar vartotojai ateina dėl atlygio, ar dėl paslaugos.
Didelis TVL visada rodo organinę paklausą.
Bendra užrakinta vertė gali būti smarkiai išpūsta dėl žetonų paskatų ir gali greitai išgaruoti, kai sumažėja atlygis. Patyrę analitikai dabar skiria „tikrąjį“ TVL ir „skatinamąjį“ TVL, naudodami grandinės analizę, kad pašalintų samdinių kapitalą.
Organinis augimas visada yra geresnis nei skatinamasis augimas.
Abi strategijos turi savo vietą. Protokolams, sprendžiantiems šaltojo paleidimo problemas, tokias kaip pradinis likvidumas, žetoninės paskatos gali būti greičiausias kelias į gyvybingumą. Svarbiausia – paskatas naudoti strategiškai, o ne kaip nuolatinį ramstį.
Žetonų paskatos yra nemokami pinigai vartotojams.
Žetonų skatinimo programos vartotojams kelia dideles alternatyviąsias išlaidas ir riziką, įskaitant laikinus nuostolius, žetonų kainų svyravimus ir galimą netikėtą rinkos žlugimą. Daugelis skatinimo programų, atsižvelgus į visus veiksnius, dalyviams lėmė grynuosius nuostolius.
Žetonų paskatos yra galingas akseleratorius ankstyvosios stadijos projektams, susiduriantiems su šaltojo paleidimo problemomis, tačiau ilgainiui jos negali pakeisti tikro produkto ir rinkos atitikimo. Organinė rinkos paklausa yra sveikesnis ir tvaresnis pagrindas, kurio galiausiai reikia kiekvienam sėkmingam kriptovaliutų projektui. Protingiausias požiūris apjungia abu šiuos aspektus: strategiškai naudoti žetonų paskatas, kad būtų galima sukelti svarbiausius tinklo efektus, o tada sistemingai pereiti prie organinės paklausos, kai jūsų produktas įrodo savo vertę.
„Bootstrapped“ programavimo verslai auga lėtai, naudodami asmenines lėšas ir pajamas, išlaikydami visišką nuosavybę ir kontrolę. Rizikos kapitalo remiami startuoliai pritraukia išorinį kapitalą, kad galėtų sparčiai plėstis, mainydami nuosavą kapitalą į išteklius, reikalingus didelėms rinkoms greitai užimti.
„Canva“ šablonai siūlo prieinamus, jau paruoštus dizainus, kuriuos mažos įmonės gali greitai pritaikyti, o individualūs sprendimai suteikia visiškai pritaikytą prekės ženklo kūrimą ir funkcionalumą, sukurtą nuo nulio. Tinkamas pasirinkimas priklauso nuo jūsų biudžeto, laiko ir to, kiek unikalaus jums reikia, kad jūsų vizualinis identitetas būtų.
„Oatly“ pakeitė pieno produktų rinką, pristatydama augalinį avižų pieną, o tradiciniai pieno produktų prekių ženklai, tokie kaip „Nestlé“, „Danone“ ir „Lactalis“, šioje kategorijoje dominavo jau daugiau nei šimtmetį. Šiame palyginime nagrinėjama, kuo šie du verslo modeliai skiriasi tvarumu, rinkos strategija, vartotojų baze ir ilgalaikio augimo potencialu.
„Web3“ valdymas ir įmonių valdymas yra du iš esmės skirtingi sprendimų priėmimo ir kontrolės metodai. „Web3“ remiasi decentralizuotomis, žetonų pagrindu veikiančiomis arba bendruomenės valdomomis sistemomis, o įmonių valdymas yra struktūrizuotas per valdybas, vadovus ir akcininkus. Šiame palyginime nagrinėjama, kuo šių dviejų valdymo modelių galia, atskaitomybė, paskatos ir skaidrumas skiriasi šiuolaikinėse organizacijose.
Darbuotojų išmokos suteikia tiesioginį saugumą ir apčiuopiamą vertę per draudimą ir atostogas, būdamos standartinio atlyginimo paketo pagrindu. Priešingai, akcijų pasirinkimo sandoriai yra spekuliatyvi, ilgalaikė turto kūrimo priemonė, suteikianti darbuotojams teisę pirkti įmonės akcijas už fiksuotą kainą, tiesiogiai susiejant jų finansinį atlygį su įmonės sėkme rinkoje.
