Тобокелдикти эске алуу менен туураланган кирешелүүлүк инвестициялык натыйжалуулукту тобокелдикти эске алуу менен баалайт, ал эми чийки натыйжалуулук көрсөткүчтөрү абсолюттук пайдага же чыгымга гана көңүл бурат. Айырмасын түшүнүү инвесторлорго натыйжалуу болгон жогорку кирешелүү стратегияларды жана каржы рынокторунда ашыкча же жашыруун тобокелчиликке баруу менен кирешеге жеткен стратегияларды айырмалоого жардам берет.
Кирешелүүлүктү аларга жетүү үчүн көрүлгөн тобокелдик деңгээлине салыштырмалуу баалоочу көрсөткүчтөр.
Тобокелдикке дуушар болууну эске албастан, инвестициялык кирешенин же чыгымдын жөнөкөй өлчөөлөрү.
| Мүмкүнчүлүк | Тобокелдикке жараша туураланган кирешелер | Чийки көрсөткүчтөр |
|---|---|---|
| Аныктамага көңүл буруу | Тобокелдикке салыштырмалуу кирешелүүлүк | Жалпы пайда же чыгым гана |
| Тобокелдиктерди камтуу | Ачык камтылган | Каралган эмес |
| Татаалдыгы | Орточодон жогорку деңгээлге чейин | Абдан жөнөкөй |
| Типтүү көрсөткүчтөр | Шарп катышы, Сортино катышы, Альфа | Абсолюттук кирешелүүлүк, пайыздык пайда |
| Колдонуу учуру | Портфолиону оптималдаштыруу жана салыштыруу | Негизги аткаруу отчеттуулугу |
| Чечмелөөнүн тереңдиги | Жогорку аналитикалык түшүнүк | Беттик деңгээлдеги түшүнүк |
| Туруксуздукка сезгичтик | Жогорку | Эч ким |
| Инвестордун түрү | Институционалдык жана кесипкөй инвесторлор | Чекене инвесторлор жана жаңыдан баштагандар |
Тобокелдикти эске алуу менен туураланган кирешелүүлүк кирешелүүлүктүн өзү эле толук окуяны айтып бербейт деген идеяга негизделген. Алар инвесторго кабыл алынган тобокелдик үчүн тийиштүү түрдө компенсация берилгенби деп сурашат. Ал эми чийки көрсөткүчтөр натыйжаларга гана көңүл буруп, ал натыйжаларга кантип жетишилгенин этибарга албайт.
Инвесторлор стратегияларды салыштырганда, чийки кирешелер тобокелдүү портфелдерди жөн гана көбүрөөк киреше тапкандыктан жагымдуу кылып көрсөтүшү мүмкүн. Тобокелдиктерди эске алуу менен жөнгө салынган көрсөткүчтөр ашыкча туруксуздукту жазалоо менен бул көрүнүштү тең салмактоого жардам берет жана туруктуу иштин так көрүнүшүн берет.
Кесипкөй портфел менеджерлери капиталды натыйжалуу бөлүштүрүү үчүн тобокелдикке ылайыкташтырылган чараларга көбүрөөк таянышат. Бул көрсөткүчтөр жогорку кирешелүүлүк жөн гана тобокелдикке көбүрөөк дуушар болуунун кошумча натыйжасы эмес, тескерисинче, стратегияны жакшыраак иштеп чыгуунун натыйжасы экенин камсыз кылууга жардам берет.
Чийки метрикалар олуттуу инвестициялык чечимдерди кабыл алууда өтө жөнөкөй, ал эми тобокелдиктерди эске алуу менен жасалган чаралар кээде татаал рыноктук жүрүм-турумду өтө жөнөкөйлөштүрүп жибериши мүмкүн. Мисалы, кээ бир тобокелдик моделдери экстремалдык окуяларды же сызыктуу эмес тобокелдиктерди толук чагылдыра албайт.
Жогорку кирешелер ар дайым жакшыраак иштөөнү билдирет
Жогорку кирешелүүлүк ашыкча же начар башкарылган тобокелдиктен келип чыгышы мүмкүн. Туруксуздукту же төмөндөө тобокелдигин эске албаганда, чийки кирешелүүлүк туруксуз стратегияларды чындыгында болгонунан да жакшыраак көрсөтүп коюшу мүмкүн.
Тобокелдикке ылайыкташтырылган кирешелүүлүк коопсуз инвестицияларды кепилдейт
Бул көрсөткүчтөр салыштырууну жакшыртат, бирок тобокелдикти жокко чыгарбайт. Инвестиция тарыхый жактан күчтүү тобокелдикке ылайыкташтырылган профилге ээ болсо дагы, акчасын жоготушу мүмкүн.
Чийки көрсөткүчтөр инвестиция салууда пайдасыз
Чийки кирешелер дагы эле маанилүү, анткени алар чыныгы пайданы же чыгымды көрсөтөт. Алар, айрыкча, кыска мөөнөттүү баалоо үчүн же окшош тобокелдиктеги инвестицияларды салыштырууда пайдалуу.
Бардык тобокелдиктерди эске алуу менен эсептелген көрсөткүчтөр бир эле нерсени өлчөйт
Ар кандай көрсөткүчтөр тобокелдиктин ар кандай аспектилерин чагылдырат. Мисалы, Sharpe Ratio туруксуздукка басым жасаса, Sortino Ratio төмөндөө тобокелдигин баса белгилейт, бул ар кандай чечмелөөгө алып келет.
Чийки көрсөткүчтөр инвестициянын канча киреше алып же жоготконун тез түшүнүү үчүн пайдалуу, бирок алар ал кирешелердин сапатын көрсөтпөйт. Тобокелдикти эске алуу менен туураланган кирешелер натыйжалуулукка жана туруктуулукка тереңирээк түшүнүк берет, бул аларды олуттуу инвестициялык талдоо үчүн маанилүү кылат. Идеалында, экөө тең толук көрүнүш үчүн чогуу колдонулушу керек.
Активдүү портфелди башкаруу рыноктон ашып түшүү үчүн тез-тез соода жүргүзүүгө жана изилдөөгө негизделген чечимдерге таянат, ал эми пассивдүү индекстик инвестициялоо диверсификацияланган, арзан индекстик фонддор аркылуу рыноктун көрсөткүчтөрүн кайталоону көздөйт. Эки стратегия тең рыноктун натыйжалуулугу, тобокелдиктерди көзөмөлдөө жана узак мөөнөттүү байлык топтоо ыкмалары жөнүндөгү ар кандай ишенимдерди чагылдырат.
Акция портфелдери компаниялардагы менчикке басым жасайт жана узак мөөнөттүү өсүштүн жогорку туруксуздугу менен камсыз кылууга багытталган, ал эми туруктуу киреше портфелдери облигациялар жана карыздык инструменттер аркылуу туруктуу кирешеге жана капиталды сактоого артыкчылык берет. Ар бири тобокелдикти, кирешелүүлүктү жана кирешенин туруктуулугун тең салмактап, ар кандай инвесторлордун максаттарына кызмат кылат.
Алтын миңдеген жылдар бою дүйнөлүк баалуулуктарды сактоочу каражат катары кызмат кылып, көбүнчө кагаз акчанын күчтүү же алсыз экенин чагылдырган күзгү катары кызмат кылып келген. Валюталардын өзгөрүшү пайыздык чендер жана улуттук саясат менен шартталганы менен, алтынга болгон суроо-талап коопсуздукка, өнөр жайлык пайдаланууга жана борбордук банктын резервдерине болгон каалоодон келип чыгат. Бул байланышты түшүнүү туруксуз мезгилде сатып алуу жөндөмүн коргоонун ачкычы болуп саналат.
Альфа мууну активдүү инвестициялык чечимдер жана стратегия аркылуу рыноктук эталондордон ашып түшүүгө багытталган, ал эми рыноктук эталондорду көзөмөлдөө индекстин көрсөткүчтөрүн минималдуу четтөө менен кайталоого багытталган. Бул эки ыкма заманбап портфелди башкарууда активдүү ашып түшүү жана пассивдүү рыноктук дал келүү ортосундагы негизги талаш-тартышты чагылдырат.
Башкаруу токендери жана салттуу акционерлердин добуш берүүсү катышуучуларга чечим кабыл алууда үн берет, бирок алар ар кандай каржы системаларында иштейт. Башкаруу токендери блокчейн протоколдорунда борбордон ажыратылган добуш берүүгө мүмкүндүк берет, ал эми акционерлердин добуш берүүсү жөнгө салынуучу компаниялардагы акцияларга ээлик кылууга байланыштуу. Алардын түзүмү, укуктары жана таасир этүү механизмдери бир топ айырмаланат.
