インデックスファンドとアクティブ運用ファンド

投資において、インデックスファンドを通じて市場平均のリターンを得ることは、実際には大多数の投資家よりも優位に立つことになります。多くのアクティブ運用マネージャーは手数料控除後のパフォーマンスが平均を下回っているため、市場平均に合わせるだけで統計的に優れた長期戦略となります。

アクティブ・マネージャーは必要なツールを備えているものの、大規模な暴落時に市場のタイミングを見計らうのに成功している人はごくわずかです。彼らは多くの場合、下落後に売却し、回復が始まってから買い戻すため、インデックス・ファンドを保有するよりもパフォーマンスが悪化する可能性があります。

インデックスファンドは時価総額に基づいて投資を行います。つまり、規模が大きく、最も成功している企業への投資額を増やすということです。この自己浄化メカニズムにより、企業が破綻すると、その銘柄は縮小し、インデックスから除外されます。その代わりに、成長著しい企業がその地位を占めることになります。

インデックスファンドは、その定義上、インデックスに含まれるすべての株式を保有します。投資資金の100%を次の大ヒット銘柄に投資するわけではありませんが、その銘柄が成長するにつれて、その銘柄を保有し続けることが保証されます。一方、アクティブ運用マネージャーは、その銘柄を全く投資しないという選択をするかもしれません。