Aquesta comparació explora dos enfocaments en el disseny de criptomonedes: els sistemes DeFi que tenen com a objectiu minimitzar la confiança mitjançant la descentralització i els contractes intel·ligents, i els sistemes de confiança dissenyats que introdueixen intencionadament capes de confiança controlades com ara governança, custodis i mecanismes de compliment per a l'escalabilitat, la seguretat i la usabilitat.
Un model financer descentralitzat que redueix la dependència dels intermediaris mitjançant contractes intel·ligents i verificació criptogràfica.
Sistemes criptogràfics híbrids que inclouen intencionadament entitats de confiança, capes de governança o controls de compliment per a l'estabilitat i l'escalabilitat.
| Funcionalitat | Minimització de la confiança DeFi | Sistemes de confiança dissenyats |
|---|---|---|
| Filosofia bàsica | Minimitzar la confiança en les persones i les institucions | Distribuir la confiança entre els sistemes i les parts interessades |
| Model de control | Protocols totalment descentralitzats | Control híbrid amb governança o custodis |
| Enfocament de seguretat | El codi és llei; la seguretat depèn d'auditories i consens | La seguretat inclou capes legals, operatives i tècniques |
| Experiència d'usuari | Sovint complex i tècnic | Interfícies més fàcils d'usar i familiars |
| Compatibilitat normativa | Sovint resistent o neutre a la regulació | Dissenyat per integrar-se amb els requisits reglamentaris |
| Riscos de fallada | Errors o exploits de contractes intel·ligents | Error humà, risc intern o punts centrals de fallada |
| Escalabilitat | Limitat pel rendiment de la cadena de blocs i els costos del gas | Més fàcil d'escalar mitjançant components fora de la cadena |
| Transparència | Operacions en cadena totalment transparents | Transparència parcial segons el disseny del sistema |
La minimització de la confiança DeFi es basa en la idea que els sistemes no haurien de requerir que els usuaris confiïn en individus o institucions. En canvi, la confiança es substitueix per proves criptogràfiques i consens descentralitzat. Els sistemes de confiança dissenyats adopten un enfocament més pragmàtic, reconeixent que cert nivell de confiança humana o institucional pot millorar la usabilitat, la governança i l'adaptabilitat.
En DeFi, la seguretat és principalment una funció de la integritat dels contractes intel·ligents i el consens de la xarxa, cosa que redueix la dependència del comportament humà però augmenta l'exposició a vulnerabilitats del codi. Els sistemes dissenyats distribueixen el risc entre capes tècniques i organitzatives, afegint salvaguardes com auditories, assegurances i controls operatius, però introdueixen superfícies d'atac basades en la confiança.
Les plataformes DeFi sovint requereixen que els usuaris gestionin moneders, claus privades i tarifes de gas, cosa que pot crear friccions per a l'adopció generalitzada. Els sistemes de confiança dissenyats simplifiquen la incorporació a través d'interfícies familiars, comptes de custòdia i mecanismes de recuperació, fent-los més accessibles per a usuaris no tècnics.
La governança de les DeFi sol ser descentralitzada mitjançant votacions de tokens o regles definides per protocols, que poden trigar a adaptar-se però són molt transparents. Els sistemes dissenyats poden evolucionar més ràpidament gràcies a la presa de decisions centralitzada o semicentralitzada, cosa que permet respostes més ràpides als canvis del mercat o regulatoris.
Els sistemes DeFi sovint operen en una zona grisa reguladora, prioritzant la resistència a la censura i l'accessibilitat global. Els sistemes de confiança dissenyats estan més alineats amb els marcs financers tradicionals, incorporant KYC, AML i altres mecanismes de compliment per permetre la participació institucional.
A la pràctica, les DeFi no tenen cap mena de confiança.
La DeFi redueix la confiança en els humans, però encara depèn de la confiança en el codi, la infraestructura, els oracles i els mecanismes de governança. Els errors o exploits encara poden introduir riscos, cosa que significa que es descriu amb més precisió com a minimitzada en la confiança que com a sense confiança.
Els sistemes de confiança dissenyats són simplement criptografia centralitzada
Aquests sistemes sovint combinen la descentralització amb la supervisió controlada. Tot i que poden incloure components centralitzats, encara poden utilitzar la cadena de blocs per a la transparència i la liquidació, alhora que afegeixen salvaguardes per a la usabilitat i el compliment.
La DeFi sempre és més segura que els sistemes híbrids
La seguretat depèn de la implementació. Les finances descentralitzades (DeFi) redueixen certs riscos com el frau de custòdia, però introdueixen riscos a nivell de contracte intel·ligent i protocol que poden ser igual de greus si estan mal dissenyats.
Els sistemes de confiança dissenyats frustran el propòsit de la cadena de blocs
Sovint pretenen fer que la tecnologia blockchain sigui utilitzable en les finances del món real, superant les bretxes regulatòries, operatives i d'experiència d'usuari amb les quals té problemes la DeFi pura.
La minimització de la confiança elimina tots els intermediaris
Fins i tot en DeFi, els intermediaris poden existir en formes indirectes com ara desenvolupadors, titulars de tokens de governança o proveïdors d'infraestructures com ara serveis RPC.
La minimització de la confiança DeFi és la més adequada per als usuaris que prioritzen la resistència a la censura, la transparència i l'autocustòdia. Els sistemes de confiança dissenyats, en canvi, ofereixen un camí més pràctic per a l'adopció massiva equilibrant la descentralització amb la usabilitat, la regulació i la seguretat operativa. L'elecció depèn de si la prioritat és la puresa ideològica o la integració escalable al món real.
L'autocustòdia significa que mantens i controles les teves pròpies claus privades de criptomoneda, cosa que et dóna plena propietat però també plena responsabilitat. La custòdia de tercers implica confiar en una borsa, un proveïdor de moneders o una institució per gestionar els teus actius. El compromís principal és el control versus la conveniència, la responsabilitat de seguretat versus la protecció externalitzada.
Les borses descentralitzades (DEX) i les borses centralitzades (CEX) permeten el comerç de criptomonedes, però difereixen fonamentalment en el control, la custòdia i l'execució. Les CEX depenen d'intermediaris per gestionar els llibres d'ordres i els fons dels usuaris, mentre que les DEX utilitzen contractes intel·ligents per permetre el comerç entre iguals sense custòdia, sacrificant la comoditat per l'autonomia i la transparència.
Els costos energètics són un dels factors més decisius en la rendibilitat de la mineria de criptomonedes, i donen forma a on es construeixen les grans operacions mineres. Houston es beneficia de la xarxa elèctrica desregulada i rica en energia de Texas, que sovint ofereix tarifes d'electricitat industrial competitives, mentre que les regions mineres globals varien molt, des de zones hidroelèctriques extremadament barates fins a mercats regulats cars que poden fer que la mineria no sigui rendible.
El món de les criptomonedes està configurat per dues converses molt diferents: una se centra en els ideals que hi ha darrere dels diners descentralitzats, mentre que l'altra investiga qui va crear realment Bitcoin i com es va desenvolupar la seva història primerenca. Ambdues influeixen en la confiança pública en les criptomonedes, però apel·len a motivacions diferents: la filosofia per una banda i la curiositat històrica per l'altra.
El maquinari de mineria i els criptoactius es mouen en direccions econòmiques oposades: les plataformes de mineria perden valor constantment a mesura que apareixen màquines més noves i eficients, mentre que les criptomonedes es poden apreciar en funció de la demanda del mercat, l'adopció i els efectes de xarxa. La comparació destaca una tensió central en l'economia minera entre la disminució del valor dels actius físics i el potencial augment del valor dels actius digitals.
